中级财务管易错总结
大连丽华会计培训中心预祝大家顺利通过考试1大、小关老师致广大学员一封信大关老师：2009年中级《财务管理》考前提醒同学们让我们把握住最有两天的机会努力吧！！加油吧！！！！【学校不在网上再在网上上传新的资料希望大家最后两天安心按照重点和教材做好最后的冲刺】考前调整好心态1.《财务管理》考题并不是特别难因此不要紧张需要调整好的心态迎接考试。2.2009年度全国会计专业技术资格考试定于2009年5月16、17日举行具体科目考试时间如下：考试日期中级资格5月16日9：00—11：30财务管理14：00—16：30经济法5月17日9：00—12：00中级会计实务考试答题中注意问题1.依次答题按照先易后难的原则先答客观题然后再答主观题。2.把握好客观题和主观题答题时间千万注意不要为—道难题钻牛角尖浪费时间使本来会答的题目没有时间作答。3.答主观题时要把握好的问题首先看题目的要求然后带着问题按照题目要求 大家网无限精品尽在大家学习网！
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第一章：金融工具特征：期限性、流动性、风险性和收益性。按期限不同可分为货币市场工具（商业
票据、国库券、可转让大额定期存单、回购协议）和资本市场工具（股票和债券）还有两
种分类是按交易次数与方式和金融工具忏悔。
利率＝纯利率＋通货膨胀补偿率＋风险收益率（违约风险收益率＋流动性风险收益率＋期限
风险收益率）资金时间价值＝纯利率＋通货膨胀补偿率在没有通货膨胀的情况下可以用国库券利率表示
资金时间价值。解聘是通过（所有者）约束经营者的办法接收是通过（市场）约束经营者的办法。
协调所有者与债权人矛盾的方式：
限制性借债即在借款合同中加入限制性条款如规定借款的用途、借款的担保和借款的信
用条件。收回借款或停止借款。
第二章：协方差＝相关系数×单项资产收益率标准差×市场组合资产率标准差
贝他系数＝相关系数×单项资产收益率标准差/场组合资产率标准差
风险收益率＝风险价值系数×标准离差率
注意公式中标准离差和标准离差率的不同
假设市场均衡时预期收益率＝资本资产定价模型下的必要收益率在此情形下贝他系数
和相关系数可以相互推算。无风险资产的标准差、贝他系数和相关系数为0市场组合的贝
他系数和相关系数为1。
方差为0.64标准差为0.8方差为0.64％标准差为8％。
第三章递延年金＝×〔（+）－（）〕
确定5年后第一年年末为5；5年后第一年年初为4；第5年年末为4；
第5年年初为3。股票的本期收益率＝上年股利/当日收盘价
债券的本期收益率＝年利息/买价与票面收益率比较
注意题目要求的是计算持有期收益率还是持有期年均收益率如果考试中遇到计算持有期收
益率并且持有期短于1年最好两个指标都要计算。
递延年金＝×〔（+）－（）〕或=×（）×（
/）如何确定非常重要注意递延期后的年金初始付款时点5年后第一年年末为5；5
年后第一年年初为4；第5年年末为4；第5年年初为3。
第四章：1、原始投资＝建设投资（固定资产、无形资产、开办费）＋流动资金投资总额＝原始投
资＋资本化利息。2、静态投资回收期指原始投资的回收期即不包括资本化利息。投资利润率＝息税前利润
/投资总额投资总额包括资本化利息。
3、若题目无要求计算静态投资回收期按包括和不包括建设期两种。方案决策时也是如此。
4、注意有无建设期若有且运营期净现金流量相等则按递延年金现值计算最后一年计
算现值年限为项目计算期即建设期加运营期。
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5、若有建设期而且存在借款则要进行建设期间的利息资本化增加固定资产的原值增
加折旧。资本化利息只增加折旧不造成现金流出。
6、计算净现值注意建设期的投入以负值计算。注意固定资产有无残值。不要忘记垫
付及回收的流动资金特别是当流动资金与固定资产投资不在同一时点时。
7、旧固定资产提前报废抵减所得税＝（折余价值－变价收入）×所得税税率。
8、息税前利润＝经营收入－经营成本（付现成本）－折旧－营业税金及附加－维持运营投
资计算所得税时注意税率有的题目用30％或40％而非33％。
9、计算净利润只考虑本项目利润原利润及其他项目带来利润不考虑。
10、题目设计一般运营期每年的净流量相等若不相等则很可能计算有误除非题目本身
提供了多个现值系数。11、固定资产折旧的计提方法不一定是直线法新旧固定资产的残值也可能不一样。
12、净现值率表示净产出获得指数表示总产出。净现值率＝项目的净现值/原始投资的现
值合计即当原始投资是分次投入时要计算其现值。
13、运用插入函数法时净现值乘（1＋）进行调整净现值率无需调整。
14、计算净现金流量时若题目未明确表示则新建项目的净现金流量按所得税前和税后
两种方法列出更新改造项目仅计算所得税后。
第六章：信用标准是客户获得商业折扣的最低条件以预期坏账损失率表示。
信用条件指付款条件包括信用期、折扣期、折扣率。
即现金折扣率是与信用条件相关与信用标准无关。
应收账款信用决策决策分析题目可能不直接告知变动成本率变动成本率＝变动成本/销
售收入＝单位变动成本/单位售价
再订货点＝全年材料使用量/360×在途时间＋保险储备注意保险储备计算公式。
例6-18安全储备与再订货点分析
再订货点＝交货期需求＋保险储备
平均存货水平＝经济进货批量/2＋保险储备
储存成本＝平均存货水平×单位储存成本
订货成本＝订货次数×单位订货成本
订货次数＝需求总量/经济进货批量
第七章：销售额比率分析法：对外筹资需要量＝预计今年增加的销售收入×变动资产占去年总销售收入数＋不变资产增
加数－预计今年增加的销售收入×变动负债占去年总销售收入数－不变负债增加数－预计
今年总销售收入×预计今年销售净利率×（1－今年收益分配率）
注意区别股利分配率和留存收益率二者互补。
高低点法资金需求增量＝收入增量×变动资金
＝（最高期现金占用量－最低期现金占用量）/（最高期销售收入－最低期销售收入）
认股权证理论价值＝（普通股市场价格－普通股认购价格）×认股权证换股比率注意不是
（普通股市场价格－购买权证价格）
换股比例越高理论价值越大普通股市价越高价值越大认购价格越低价值越大剩余有效
期间越长价值越大现金折扣决策:大家网无限精品尽在大家学习网！
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如果判断应享受现金折扣则在相应的折扣期最后一天付款；如果判断应放弃现金折扣则
在信用期最后一天付款。
现金折扣成本与折扣期、折扣率成正比与信用期成反比。
计算普通股成本时不要忘记所股利增长率加上。
计算股票价值时要注意分子是还是年已经发放的股利要乘（1＋股利增长率）。分
母是投资人要求的收益率－股利增长率收益率通常是根据资本资产定价模型计算的。
计算债券资金成本时注意债券面值与发行价格的不同如面值95发行价格100利息率
10％则债券资金成本为95×10％×（1-33％）/100。
第八章：公司价值分析法注意题目条件注明是的借款利息还是借款资本成本率。
约束性固定成本指折旧费和长期租赁费酌量性固定成本指广告费、研究开发费和职工培训
费。（联系第十一章）技术性成本中心中的技术性成本指投入量与产出量有密切联系通过弹性预算控制。
酌量性成本中心中的酌量性成本指投入量与产出量无直接联系着重于预算总额的审批上。
第九章：固定股利支付率政策影响公司形象
按市价发放股票股利资本公积增加增加数为股本增加数×（市价－股票面值）；按股票
面值发放股票股利资本公积不变。
发放股票股利和分割股票均不改变所有者权益合计数股票股利改变所有者权益的各个明细
数分割股票仅增加股票数量。
第十章：计算经营性现金流入时注意题目是否要求估算增值税要求时则为不含税收入×（1
＋17％）×收现率第十一章：成本中心的的责任成本变动额等于可控成本中的变动成本和固定成本的合计变动额。
如果题目没有直接告知标准固定成本总额则标准固定成本总额为标准固定成本分配率×标
准工时。计算标准分配率分子是工时不是件。
第十二章：计算财务指标时如果分子是收入、利润或经营现金净流量分母是资产负债表数一般情
况下分母要求平均值现金流动负债比率和已获利息倍数为例外。注意题目要求计算的是年
初数还是年末数。计算每股收益时普通股数要调整每股股利不用。
每股净资产＝年末净资产/年末普通股数
总资产报酬率＝息税前利润/平均资产总额
资本收益率＝净利润/平均（股本＋股本溢价）
已获利息倍数＝息税前利润/利息支出
盈余现金保障倍数＝经营现金净流量/净利润
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